持ち株決算振り返り記事です
今回は三菱商事、三菱UFJフィナンシャルグループについてまとめました
【8058】三菱商事(3.30%)
・第一四半期の純利益は前期比11.5%増の3543億円
・通期計画の9500億円に対する進捗率は37.3%
〇感想
進捗率37％という数字はかなりいいですが、三菱商事さん曰く「表面上の数字の通りの高進捗とは捉えていない」と話しています
(引用：決算説明資料)
オーストラリアの原料炭事業の売却益など、一過性利益が約1288億円出ています。それを差し引いた利益は約2256億円
年間計画のうち、一過性損益を抜いた純利益見通しは7300億円。それに対する進捗率は約31％。こっちでもいい数字には見えますが、その中には為替の利益も含まれているので、実質見通しのとおりと見た方がいいのかもしれませんね
今期は配当の株主還元に4000億円を使う予定とのことですが、総還元性向40％としています。つまり純利益１兆円の前提と言えなくもないのかな
累進配当なので現在の100円を減らすことはしないでしょうが、その一方で追加の還元を期待し過ぎないほうがいいかなと思ったりもします
前回の決算でも今期は「基礎固め」としていましたから、採算性を上げるために色々と取り組んでいるところですね
セグメント別に見ても、売却益のあった金属資源分野以外は横ばいかややマイナスです
(引用：決算説明資料)
その金属資源分野も、通期の見通しは減益予想でしたね。総合商社はイケイケのターンがずっと続いていましたが、いったん落ち着いてもいいかもしれません
とはいえ、本決算の見通し通りの進捗だと考えると通期の9500億円通り。安定して１兆円付近の利益を出すあたりに企業の力を感じるところです
追加還元があるとしたら、２月に発表した5000億円の大規模自社株買いクラスの還元がまたあるかもしれないと思ったり
2023年5月に発表した１兆円の追加配分のうち、まだ5000億円が残っていると私は認識していますが、間違っていませんかね??違ったら教えてください。仮に残っているとしたら、事業投資と追加還元に配分すると思っていてもいいのかな
(引用：2023年第３四半期決算説明資料)
さて、三菱商事は前々回の第３四半期決算で5000億円の自社株買いを発表した時に「もう三菱商事は買えない」とブログで書いたことを覚えています
ですが、最近の大きな下落で配当利回りは3％台に回復しています。投資してもいい気がしてます。当時の私の発言を撤回し謝罪する所存です。ごめんなさい
日本には素晴らしい企業が数多くあり、お金が無限にあるのであればいろんな企業に投資したいなと。でもそんなわけが無いから自分で選択して投資をしなければいけないとよく思います
そして決算を確認するたびに「結局三菱商事買ってればよかったんやで。浮気するな」と自分に対してよく思います
もし2020年に戻れるならひたすら三菱商事の株を買いまくるんでしょうね。前回の大増配で取得利回りも13.49%になりました
【前回の決算振り返り記事】
【8306】三菱UFJ(3.22%)
・第一四半期の純利益は前期比0.4%減の5558億円
・通期計画の1兆5000億円に対する進捗率は37％
〇感想
最初観た時は「株たんのバグかな?」と思ったのですが、どうやらバグってるのは私の頭だけなようです
前期比で見ると0.4%減ですが、前期はモルガンスタンレー(めんどくさいので以下モルスタ)の決算期の変更による一過性の利益が出ていました
今回もKS(アユタヤ銀行)の決算時期の変更による一過性利益はありますが、去年ほどのインパクトはありません。その中でこの数字ですからね
実際、前期のモルスタと今期のKSの決算期変更による利益を除外した場合は550億円の増益となります
(引用：決算ハイライト)
前回、めんどくさくなって忙しくて決算記事をまとめることができなかったのですが、内容自体はとても素晴らしかったですよね。9円の増配、1000億円の自社株買い、さらに新中経の発表でした
その中経のなかでは2026年度の純利益1.6兆円目標としていますが、最近の金利上昇は織り込まれていません。また、為替水準も120円台後半を想定しているとしています
ROE９％を目標としていますが、現在の為替や金利を鑑みても、業績の押し上げは確実な気がしますね
また、政策保有株式の売却額を中経期間中で3500億円としています。この第一四半期で220億円実施したようです。もうすでに目標を上回る売却合意残高を形成出来ているようで、目標を引き上げることが既に視野に入ってますね
(引用：決算ハイライト)
7/31に日銀短期金利を0.25%に引き上げるよーというニュースが記憶に新しいかと思いますが、それに伴って預金金利も引き上げようということになりましたね。その金額、なんと0.1％です。0.02％からなんと５倍!
100万円預ければ1000円貰えるようになりました。税金引かれて800円です!うん。株買うわ
というわけで、国内の金利も少しずつ上昇しており、貸出金利も１年で0.1%程度上昇しています。なにより、預金と貸し出し金の利回り差が大きくなっていること自体が利益に貢献していますよね
そもそも貸出金額そのものもが増加しているのがいいですよねぇ。メガバンクはほんと大企業や政府にも貸し出ししてるのが強みすぎるなぁ
そんなわけで追い風がビュンビュン吹いている三菱UFJさん、それでも株価は一時より下がって利回り3.2%。許容できる範囲なのかもしれないなと思ったりしています
【前回ではなく前々回の決算振り返り記事です】
そんな感じです。総合商社とメガバンクは配当株投資をするならぜひともＰＦに加えておきたいと思っています
それぞれＰＦに組み込んでいってもいいのかなと思うようになっています。みずほは保有していないのですが、相対的に利回りが高いので買ってもいいかなぁなんて思ったりしていますね。本日もここまで読んでいただきありがとうございました
今後も定期的にブログ更新していきます
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