持ち株決算振り返り＆感想記事です。今回は稲畑産業についてまとめました
※【】内は証券コード、()内は２/７時点の配当利回りです
【8093】稲畑産業(3.24％)
・26.3期の連結純利益は前期比4.1%減の67億円
・通期計画の195億円に対する進捗率は85.6%
〇感想
経常利益は営業利益と純利益は減益ですが、経常利益は過去最高です。主な理由は為替が４円ほど円高で推移したことで減益、配当利息や営業外費用の減少で経常利益は過去最高ということ
(引用：決算説明会資料)
あとは前期比と比較して投資有価証券売却益が10億円減少しています。為替も前期比より４円ほど円高でした
前期比との純利益差は７億円程度。実質増益といっていい数字だと思うところ。政策保有株式の売却益は年々減少していますが、株価が上昇している為に今後も一定の売却益が発生するでしょうね
(引用：第2四半期 決算説明会資料)
純利益の進捗率です。現在85.9％と高進捗です。通期計画は「まぁ達成するでしょう」という感じ
(引用：決算説明会資料)
目標値である195億円に関しては、期初から変わっていません。その際の為替見通しは143円です。３Qまでの為替は148円できていますし、おそらく４Qにかけて更に上がるでしょう
セグメント別の利益です。生活産業事業が大きく増益していますね
(引用：決算説明会資料)
昨年に子会社化した大五通商はECサイトの販売が好調です
同じく昨年に子会社化した佐藤園は紙媒体のカタログ通販で強い顧客基盤があり、両社が相互販売を進めていくことで相乗効果が期待できるとしています
特に佐藤園に関しては、抹茶のブームが来ていて海外からの引き合いも活発だそうです。稲畑産業は商社拠点を世界中に持っていますから、さらなる拡大余地がありますよね
(引用：統合報告書2025)
生活産業は、最近はずっと苦戦していました。それが稲畑産業の本来持っている機能を活かせる事業投資をして成長している。これはとてもいい投資になってるなぁと思うところです
主力事業である情報電子事業は減益していますが、これは期初の予定通りです
(引用：決算説明会資料)
情報電子セグメントの中身は半分がディスプレイ関連です。車や家電、スマホの画面が奇麗なのは稲畑産業が一役買っているかもしれません
そのディスプレイですが、中国の家電の補助金政策や景気刺激策がどこかで効果が落ちてくる、生産調整されるという想定をしていると中間決算でもしていました
このセグメントも在庫調整で苦戦した時期もありました。今後も浮き沈みがあるとは思いますが、多角的に事業展開をしているので色々影響を受けながら、それでも長期で成長してくれると思います
株主還元です。今期は期初に3円増配と100万株の自社株買いを発表しています
(引用：決算説明会資料)
総還元性向50％としています。自社株買いの金額は32億円で終了しました。今期計画の195億円に対する割合は16％。配当性向35％となっていますから、合計51％
前回の中間決算記事でも、３Qか４Qで増配あるかもなぁと書いたのですが、総還元性向的にはこのまま終了していい数字ですよね
あとは為替で利益が上振れたりしたり、今期の増配額が３円といつもより少なかったり、化学専門商社の長瀬産業が増配したこともあるということで４Qにほんのちょっとだけ期待しています
でも、稲畑産業さんには無理してほしくないのよね。頑張りすぎないでほしい
配当株投資家としては増配してほしい、稲畑産業永久保有投資家としては無理しないでほしい。揺れる心は無いものねだりのおじさん35歳、気持ち悪いね
そんな稲畑産業さんですが、最近は一時4000円を超えるなど上場来高値付近にいます。相場全体が株高ですが、それでもまだPERは10倍、PBRは１倍を割れています
配当利回りは3.24%と以前に比べ魅力は落ちましたが、業績は安定していてMIX係数も10倍以下、株主優待は長期保有でグレードアップと考えるといいのかなと思ったりはします
2026年度が最終となる中期経営計画、目標に到達できるのかどうかも気になりますし、次の本決算はとても気にしています
(引用：第2四半期 決算説明会資料)
そして稲畑産業さんは2017年から一貫して「2030年に売上高1兆円」という超長期目標を掲げています。
(引用：第2四半期 決算説明会資料)
早ければ2026年度には達成できるかもしれません。楽しみにしています
【前回の決算振り返り記事はこちら】
そんな感じ。稲畑産業は800株保有していて、私にとってはいまだに年間で受け取れる配当額としては一番大きな企業。ただ、近年の増配率を見るといよいよ三菱商事や東京海上、三井住友FGあたりに抜かれそうです
でもね、私は稲畑産業さんが好きなんでもうなんでもいいです。多分買い増しはしないでしょうが、今後も永久保有していきます。本日もここまで読んでいただきありがとうございました
今後も定期的にブログ更新していきます
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